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Especificaciones alternativas de la estructura temporal de volatilidades

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Especificaciones alternativas de la estructura temporal de volatilidades

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Silla Sancho, Estanislao; Navarro Arribas, Eliseo

This document is a artículoDate2005

Este documento está disponible también en : http://hdl.handle.net/10550/2347

En este trabajo se describe y analiza la estructura temporal de volatilidades instantáneas de los tipos de interés forward correspondientes al mercado español durante el periodo 1999-2002. Este estudio se realiza en el contexto del Modelo de Mercado LIBOR proponiéndose, además, una nueva fórmula para describir la volatilidad instantánea de los tipos de interés forward con parámetros fácilmente interpretables. Junto a este modelo se calibran otros dos alternativos propuestos en la literatura que son utilizados como benchmark para contrastar su validez. Esta contrastación se lleva a cabo a partir de datos del mercado de caps proporcionando resultados satisfactorios para el modelo aquí presentado.

In this paper we examine the term structure of instantaneous volatilities of forward rates for the Spanish market covering the period 1999-2002. This analysis is undertaken within the LIBOR Market Model framework. A new model with easily understandable parameters is proposed to describe the behaviour of the instantaneous volatility of forward rates. Two other alternatives are calibrated using data from the cap market and used as benchmarks to test the accuracy of the new model.... [Leer más...]

Navarro Arribas, Eliseo; Silla Sancho, Estanislao; Especificaciones alternativas de la estructura temporal de volatilidades. Cuadernos económicos de ICE, Nº 69, 2005 (Ejemplar dedicado a: Instrumentos derivados) , pags. 51-66

http://www.revistasice.info/cmsrevistasICE/pdfs/CICE_69_51-65__078F75781ED6A7BC1DE41B6D62E44EBC.pdf